一些投資委員會的成員問及利率互換合約及它們是怎樣在國內(nèi)固定收益型資產(chǎn)組合的管理中加以運用的? a.為利率互換下一定義并簡述當事人雙方的責任。 b.舉出兩個例子說明一固定收益型資產(chǎn)組合的經(jīng)理是怎樣使用利率互換來控制風險,提高收益的。
在今后的兩年內(nèi)每年年末你將支付10000美元的學費開支。債券即期收益率為8%。 a.你的債務的現(xiàn)值與久期各是多少? b.期限為多久的零息債券將使你的債務完全免疫? c.假定你購入一零息債券使其價值與久期完全等于你的債務?,F(xiàn)在假定利率迅速上升至9%。你的凈頭寸將會如何變化,即債券價值與你的學費債務的價值之間的差額是多少?