7月1日,一家服裝零售公司看好今年的秋冬季服裝市場,向廠家發(fā)出大量訂單,并準(zhǔn)備在9月1日從銀行申請貸款以支付貨款1000萬美元。7月份利率為9.75%,該公司考慮若9月份利率上升,必然會增加借款成本。于是,該公司準(zhǔn)備用9月份的90天期國庫券期貨做套期保值。 (a)設(shè)計套期保值方式,說明理由; (b)9月1日申請貸款1000萬美元,期限3個月,利率12%,計算利息成本; (c)7月1日,9月份的90天期國庫券期貨報價為90.25;9月1日,報價為88.00,計算期貨交易損益; (d)計算該公司貸款實際利率。