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問答題
【簡答題】現(xiàn)在，可以進行為期五年的互換，以LIBOR換8%的利率。五年期上限利率為8%，售價為每一美元名義本金0.30美元。五年期下限利率為8%的價格是多少？
答案：
如果投資者買入一利率上限同時賣出一利率下限，他就復(fù)制了一個傳統(tǒng)的互換，而沒有進入成本。因此，賣出利率下限的收入必須與買進...
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問答題
【共用題干題】ABC公司與XYZ公司簽訂一為期5年的互換協(xié)議，以支付LIBOR替代8%的固定利率支付，本金為1000萬美元。兩年后，市場上三年期互換率為以LIBOR與7%互換；在此時，XYZ公司破產(chǎn)而無力償付其互換協(xié)議的債務(wù)。假定是ABC公司破產(chǎn)，你認為這項互換協(xié)議在公司的重組中會如何處置？
答案：
如果ABC公司無力償債破產(chǎn)，XYZ公司不會受損。XYZ公司將會很高興看到該互換合約被取消。但是該互換在ABC公司進行企業(yè)...
問答題
【共用題干題】ABC公司與XYZ公司簽訂一為期5年的互換協(xié)議，以支付LIBOR替代8%的固定利率支付，本金為1000萬美元。兩年后，市場上三年期互換率為以LIBOR與7%互換；在此時，XYZ公司破產(chǎn)而無力償付其互換協(xié)議的債務(wù)。由于違約ABC公司引起的市值的損失是多少？
答案：
固定年損失額的市場價值通過以3年期債務(wù)的現(xiàn)行利率7%折現(xiàn)算得。損失額為100000×年金因素（7%，3）=262432美...
