債券甲和債券乙的基本情況如下表所示。問:
①假設市場利率由8%上升20個基點,兩只債券的價格變動幅度是多少?請用直接計算法和久期近似計算法兩種方法計算,并比較結(jié)果。
②如果市場利率由8%上升100個基點,再次計算結(jié)果。
已知一種面值為1000元息票率為6%的債券每年付息,如果它離到期還有三年且到期收益率為6%,問:
①該債券的久期是多少?
②如果到期收益率為10%,久期又是多少?
③假設債券每半年付息一次,重新計算①②。
①2.833年。
②此時債券價格發(fā)生了變化,久期是2.824年。
③分別為2.79年和2.776年。
假定投資者有一年的投資期限,可在三種有相同的違約風險、都是10年到期的債券中選擇:第一種是零息債券,第二種是息票率為8%的債券,第三種是息票率為10%的債券。問:
①如果三種債券都有8%的到期收益率,則其價格分別是多少?
②如果預期下年年初時到期收益率仍然是8%,則那時的價格又各為多少?
③假定預期下年初每種債券的到期收益率為7%,則債券的價格各應是多少?